雷前治:13年水泥需求增长可能是最快的

(2013-1-4)  

 

核心提示:加快推进工业化、城镇化已在国家“十二五”规划纲要中明确提出。这意味着未来五年,建材行业总需求依然处于增长状态。作为基建及房地产的上游,水泥行业受益匪浅。

   2012年水泥行业跌入低谷。最危险的时刻是不是已经过去?

   2013年,水泥行业将会面临怎样的困境和成长空间?从宏观、微观以及投资的层面,邀请行业权威人士,把脉2013年水泥行业的重大动向。城镇化、产能过剩、联合并购、景气回升成为关键词。

   分析人士预测:“保守估计,2013年水泥需求增长5%以上,水泥行业逐步复苏。”

  水泥行业受益城镇化机遇

    2013年,水泥行业最关注的信息,是城镇化。

    加快推进工业化、城镇化已在国家“十二五”规划纲要中明确提出。这意味着未来五年,建材行业总需求依然处于增长状态。作为基建及房地产的上游,水泥行业受益匪浅。

    水泥行业的成长空间到底有多大?

    中国社科院财经战略研究院副院长荆林波认为,目前统计的城镇化率为51.3%,其中1.8亿农民工去掉,真实的中国城市化率是35%左右。而发达国家城市化率一般在70%以上,还有极端的国家是90%多,比如新加坡。

    “城镇化是水泥行业一个很好的机遇呀,中部地区,将会是城镇化受益最大的地区。”中国水泥协会名誉会长雷前治告诉记者。“我去过河南、浙江等地区实地调研过,发现我国目前主要存在三代农房:第一代农房以土胚房为主、两层平房为主,这代农房平均需要7至8吨水泥;第二代农房以二百平米、多层式房屋为主,一栋农房耗费水泥二十多吨;第三代农房以面积为二百五十平米的小洋房为主,这代农房需要水泥八十多吨。”

    “现在全国都在进行新型城镇化的更新,东部地区正处于二代农房向三代农房的更新过程中,中部地区存量多为二代农房,西部地区则在处于二代农房取代一代农房的取代过程中。”雷前治说。

    据国家统计局的调查数据,我国城镇化率每提升一个点,将会有1000万的人口转移到城市,如果按照每人住房面积30平米来算,每年需新增3亿平米的住宅,若按照每平米住房建设需要0.2吨水泥计算,也就是说,每提升一个百分点水泥需求是0.6亿吨。据此估算,中国城镇化率达到60%,以1.2亿人口城镇化计算,居民住宅建设需求水泥7.2亿吨。

    近期,全国住房和城乡建设工作会议提到,2012年全国新开工保障性住房和棚户区改造住房770万套,基本建成550万套,超额完成了年初制定的任务目标。明年将继续大规模建设保障性安居工程,任务是基本建成460万套、新开工600万套,完成农村危房改造300万户左右。

    “新型城镇化会带来大量对水泥的需求,这是水泥行业现在面临的一个很好的机遇。”雷前治表示。

    不论是从我国城镇化的滞后程度、发展空间还是政策基调看,城镇化在今后很长一段时间都会加速深入地推进。随着中国城镇化推进,水泥行业有望持续受益。

    2013年大企业联合,限产保价

    城镇化进程带来乐观前景的同时,水泥行业面临产能过剩、行业结构调整等重大问题,新的市场格局正在形成。

    “严格来讲,目前水泥的产能应该按照窑的产能统计,今年的总产能大概在22亿吨左右,过剩了15%,也就是大概3亿吨。”中国水泥协会名誉会长雷前治说,“过剩最严重的是西南地区,今年是最低点,明年需求增长可能是最快的。”

    他表示,“今年产能过剩出现的原因,主要是前期4万亿的投资,把需求拉得很大,导致资金迅速地向水泥行业流动。我们近两年的投资超过“十一五”那五年计划的投资,“十一五”的五年投资又超过了新中国成立后五十年投资的总额。所以产能过剩是必然的。”

    “各级地方政府还在扩大投资,以后产能过剩这个问题,就很难说了。对这个问题,我可是忧心忡忡啊。”雷前治坦言。

    “世界上的发达国家,比如美国、日本、新加坡,人均水泥消费量达到最大之后,都会达到拐点,消费量将往下跌。目前我国还没到这个拐点,但是局部地区浙江、江苏、上海、山东已经到了最高点,中部地区还有一定发展空间,西部地区发展空间还更大。据我判断,我国水泥行业这个拐点可能在未来3至5年内出现。”

    至于未来一年,雷前治认为大企业联合重组趋势将会比较明显。

    据雷前治介绍,去年我国大大小小的水泥企业共有4000多家,但实际上有核心工艺的企业只有200多家。相对国外来讲,我国的水泥企业比较分散。

    “今年水泥企业打起了价格战,我认为它的的积极意义大于它的消极意义。消极方面,就是利润降下来。但是从行业管理的角度,我还是很欣慰的。第一,水泥价格暴跌,各地对水泥的盲目投资以及低水平重复建设,初步得到有效遏制,从宏观讲,这非常有利于今后水泥行业的可持续发展。第二,价格战让小企业的利润迅速降低,使大企业将其兼并扩张的成本降低,有利于行业重新洗牌。第三,价格战加快了落后产能退出市场的速度。”

    “到了2013年,大企业间的联手合作是很值得期待的。”雷前治说,“比如中国建材和海螺水泥(18.35,0.17,0.94%)签订的战略协议,我认为这是水泥行业一个标志性的事件,它标志着水泥行业大企业新一轮重组联合的开始。大企业之间的联合,不会像小企业被暴风骤雨般地兼并,它肯定是非常理性的,而且利益机制的建立比小企业间的联合重组复杂得多,其形式也是多种多样的。对于门槛不高的传统产业,重组、联合是行业自救的唯一的办法。”

    不过,雷前治认为目前的联合重组,从而限产保价的方式比较激进。“初级阶段的整合是这样的。实际上这是很大的社会浪费,国际上的通用做法,是我们对市场进行合理的分工, 更进一步的是区域性合作,降低成本,形成你中有我,我中有你的经营模式。”

    他认为,水泥行业的市场销售半径比较短,联合起来相对容易,能够将价格和利润控制在合理的区间内。

    “如果明年经济保持7.5%增长,明年水泥行业的需求保持2%-3%的增速肯定没问题。价格的问题就看限产保价,大企业联手到什么程度。现在的价格不取决于需求了,在于大企业联手,采取的措施到位,就能维持稳定的价格。”

    雷前治坦言:“水泥行业,大家不要悲观。这个行业,不要期望它有多好的暴利,赚大钱的时候,我们也没赚多少钱;亏损的时候,我们不会全行业巨亏,让大家都很难受。这个行业就是好也好不到哪儿去,坏也坏不到哪儿去,我对这个行业还是很乐观的。”

    盯住大型基建项目

    “水泥行业现在到了最危险的时刻这种说法,我不认同。”亚泰集团董秘田奎武说,“北方的水泥,2012年特别不理想,和2011年相比是天壤之别。但是水泥产品具有不可替代性,随着国家固定资产投资拉动项目建设,水泥需求肯定也受到推动。

    田奎武表示,水泥同质化程度较高,销售市场的区域特征突出,主要竞争方式是以区域价格竞争为主。所以扩大规模成为水泥企业获得竞争优势的主要手段。

    近期,亚泰集团子公司吉林亚泰集团建材投资有限公司拟使用11.8亿元,收购辽宁省内三家水泥公司股权。

    “我们主要立足于东北三省和内蒙古东部,现在扩张主要考虑到要进一步提升在辽宁的占有率,这有利于我们整个产业,包括水泥下游产业的扩张,把上游中游下游联动起来。”田奎武称,“前十大水泥公司的占有率跟五年前的占有率比,提升是很快的,但是还需要进一步提升。

    实际上,近几年水泥企业间的兼并联合日趋激烈。水泥企业真正的联合在于股权的整合,如果只是签订合作协议,比如海螺水泥和中国建材,这种联合还是松散的,依然是竞争关系,并没实质性的意义。大企业联合起来,限产保价,从一定程度上,有垄断的嫌疑,这和市场经济相违背。

    而对于未来一年的展望,田奎武表示:“为求生存,低价甩卖,是种恶性竞争。2013年,从企业的角度,应该是大家更注重从恶性竞争中走出来,在联手方面加强。我们经营的重心在于提升企业管理,提升对市场的应对能力。”

    田奎武坦言,关于明年的管理,他关注最多的是国家投资状况。“我们一直在跟踪大型项目建设,比如高架桥、1号线地铁,通过提高水泥产品质量,参与重大工程来完成销售目标,解决目前的销售瓶颈。”

    还有一个让水泥企业共同忧虑的问题:环保要求。据悉,环保部正在加紧研究制定水泥行业氮氧化合物排放新标准,这在水泥行业引起不少波澜。

    氮氧化合物新标准的实施,将会吃掉水泥行业50%的利润。2012年,水泥市场中,平均利润保持30元/吨以上的地区,屈指可数,集中在东北三省和新疆地区,不少地区水泥价格接近成本线,甚至跌破成本线。

    “新的环保要求,对大公司来说问题不大,但是肯定增加成本。” 田奎武坦言。

    环保问题近几年一直是水泥企业关注焦点。随着我国水泥产业政策的调整,水泥生产工艺线日趋大型化,这些大型水泥生产线,每条线都有大量的除尘器,而窑尾除尘成为水泥行业环保技术的关键。

    而行业实际也是不得不考虑的。业内共识是,过分要求是不合理的,要让企业够得着才有实际意义,而且环保投入也应该以渐进的方式。

  明年水泥需求增长或超5%

    2012年,尽管水泥上市公司业绩纷纷缩水,但整个市场并未因此明显萎缩。对于2013年的行业成长空间,分析师们多持乐观态度。

    “水泥是个周期性行业。三年不开张,开张管三年。2011年全行业创纪录地盈利1000亿,所以尽管今年市场价格暴跌,但还有利润可以支撑下去。”银河证券建材行业分析师洪亮说道:“未来一年,水泥行业应该是景气度回升,特别是明年上半年。”

    “关键在宏观政策,十八大提出建立新型城镇化,市场对城镇化的预期主要在基建方面,而水泥的消费峰值与城镇化水平有直接的相关性。经过研究,一般水泥的峰值均出现在城镇化率达到70%以上。我国目前的城镇化率仅51.27%,离达到水泥峰值还有一段距离。我们预计我国的水泥需求将在5-10年内见顶,但增速将逐渐趋缓,2020年以后,随着我国的城镇化逐步接近发达国家,水泥的需求将会逐渐回落,然后稳定在一定的水平。”

    分析人士说:“明年水泥行业的需求,谈不上明显提升,但可以超过5%。”

    有机构分析人士进一步解释:“从需求来看,新型城镇化概念的提出会让一线、二线乃至全国大部分地区增加对水泥的需求。而从供给看,目前一些水泥生产线开始受到审批限制,供给会减少。2012年已经走到了行业周期的底部,2013年的基本面应该会比2012年更好。”

    上述分析人士表示,明年值得关注的水泥公司主要是处于国家战略区域。“因为这些区域资金有保障,而且建设持续时间比较长,至少跨越一个五年计划。比如安徽的巢东股份、西海战略里的福建水泥、中部经济里的同力水泥,西北地区的天山股份、祁连山、秦岭水泥等。”

    同时,分析人士从产能的角度,给予投资建议。“我们看好拥有较好基本面基础且明年新增产能较少的区域,主要有华东、华中和东北,其次是华南。

    通过分析2012年七大区域的产能过剩比看到,东北、华东、华南以及华中区域的产能过剩情况相对较好,而西南、西北、华北区域产能过剩相对严重,也就是说2013年西南、西北、华北的水泥需求增量中有一部分将用来消化今年的过剩产能。”

    “虽然西部地区基建投资较多,对销量拉动明显,但是在产能过剩较大的情况下,对价格上涨作用相对较小,需求何时对价格产生明显作用需要我们跟踪过剩产能情况,而华东、华中、东北和华南区域的需求弹性相对更大。”分析人士表示。

 

 
编辑:朱颖

浏览次数:5798  转载自:数字水泥网



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